爲進(jìn)一步加強投資決策分析與風險控制學(xué)習,健全完善投資決策和風險防範體系,加強專業人員隊伍建設，12月21日下午，健康投公司組織全體員工集中學(xué)習《股權投資風險專控制題》的業務培訓。公司邀請湖北今天律師事(shì)務所一級合夥人張永新律師進(jìn)行講座。
張律師以幽默的介紹和簡短的視頻引出股權投資的主題，從投資市場數據、資管新規、經(jīng)典案例三大方面(miàn)展開(kāi)探讨，向(xiàng)員工們傳遞股權投資在政策利好(hǎo)的市場大環境下，整體發(fā)展趨勢旺盛。接著(zhe)通過(guò)對(duì)比資金流角度來講股權投資的各個階段，而後(hòu)通過(guò)一些投資失敗案例總結出股權投資存在的風險：投資決策風險、資本市場風險、企業經(jīng)營風險、法律風險等等，并分别對(duì)此進(jìn)行了深度的闡釋。
他特别強調，投前、投中、投後(hòu)各環節，建立大風控體系，提升對(duì)重大風險的防範和應對(duì)能(néng)力。將(jiāng)風險管控内嵌到投資全流程之中，形成(chéng)項目投前、投中、投後(hòu)一體化投資風控監督模式是極其重要的。
“投前”風控提早介入。風控參與項目立項決策環節，早發(fā)現、早防禦。業務部門應深入開(kāi)展法律、财務和行業盡調，收集充分信息，識别投資項目風險，結合項目退出可行性、風險可控性、成(chéng)長(cháng)性設計風險控制方案。立項前，參與前期審查，提出交易架構優化建議，對(duì)項目進(jìn)行立項風險審查；立項後(hòu)，同步進(jìn)行現場走訪盡調，牽頭開(kāi)展風險評估與法律盡調，出具獨立的風險評估報告與法律盡調報告。
“投中”落實保障措施。充分考慮投資項目前期盡調揭示的相關風險點，在投資協議條款中協商相關保障性條款，最大可能(néng)避免相關風險導緻的投資損失。對(duì)重點投資項目的全套法律文本進(jìn)行草拟、審核、修改，將(jiāng)投資方案轉換爲法律文本，將(jiāng)風控措施落實到合同條款之中，合理保障公司權益，增信、兜底、承諾等保障性條款在合同中落實風控措施。
“投後(hòu)”實施重點監管。建立風險預警機制，設定個性化指标并實施監控，在跟蹤過(guò)程中發(fā)現公司在投資項目中的權益發(fā)生重大變動、投資項目的财務指标惡化、虧損及其他對(duì)公司投資産生重大影響的事(shì)項，及時進(jìn)行重大風險提示及應對(duì)。對(duì)公司全面(miàn)風險管理工作和已投項目風險情況進(jìn)行梳理，做好(hǎo)已投項目的持續跟蹤與管理，監測企業主要經(jīng)營情況、重大事(shì)項進(jìn)展情況、重大風險情況、保障條款觸發(fā)情形，出具年度風險管理報告、季度風險清單。
全維度構建大風控體系。“風控+法審”構建法律風險防範體系，全面(miàn)開(kāi)展經(jīng)濟合同法律審查、投資項目法律盡調等重大事(shì)項法律服務等各項法律風險防範工作。
風險控制是一個需要多層級協同努力和全員參與的系統工程。通過(guò)對(duì)公司風險控制體系的梳理和探究發(fā)現，風險控制作爲企業開(kāi)展工作的根基和核心競争力，也是内部控制的最核心部分。由于市場化投資具有多樣(yàng)性、傳染性和傳導性，風控工作需要我們每一天都(dōu)刷新對(duì)事(shì)物的理解，不斷反省，時刻總結。公司全員需要有化解風險的自覺意識，主管部門需要對(duì)風險控制流程和體系及時進(jìn)行适應性更叠，使風險控制成(chéng)爲日常工作的基本要求和規定動作，也成(chéng)爲公司立足的核心競争力。
課上，張律師通過(guò)理論案例相結合、切實案例與數據對(duì)比分析的授課形式，深入淺出地講解了私募基金風險控制理論、内部風險管理、運作風險控制和項目投後(hòu)管理相關内容，爲風險管理和風險控制标準的制定提供了更加科學(xué)全面(miàn)的指導。通過(guò)政策解讀、案例分析等方式，結合操作實務，對(duì)國(guó)有私募股權基金募、投、管、退全過(guò)程的法律風險管理和内部風險控制評價體系建設進(jìn)行系統全面(miàn)的講解，對(duì)當前基金業務開(kāi)展過(guò)程中面(miàn)臨的重難點問題進(jìn)行了解答。同時，對(duì)完善投後(hòu)管理措施起(qǐ)到了積極的指導意義。
張律師表示：“作爲專業股權投資機構，任何時候都(dōu)應將(jiāng)投資人利益放在首位，并打造完善的風控體系。股權投資機構的風險控制工作應該在投前做，識别和鎖定風險，并在投資協議以及投資決策中體現，事(shì)前控制尤爲重要。如何在前期鎖定和識别風險？我認爲兩(liǎng)點：首先應端正投資态度，建立正确的投資邏輯。投資的過(guò)程就是選擇的過(guò)程，有所爲有所不爲，進(jìn)入适合的賽道(dào)實際就是提前控制風險，這(zhè)需要投資機構有端正的投資态度和正确的投資邏輯。其次，在業務方面(miàn)要專業。比如我們在投資标的上會選擇能(néng)夠解決醫療健康行業痛點和臨床需求的創新公司，這(zhè)就需要具有對(duì)産業深入而專業的研究和判斷，我們希望我們所投資的每一家企業，都(dōu)能(néng)夠爲患者和産業帶來真正的價值和幫助。”
在講話的最後(hòu)部分，還(hái)強調，“投資是一門學(xué)問，更像是風險與收益的博弈。對(duì)于投資機構而言，風險永遠是相對(duì)的，優秀的機構會打造嚴密的風控體系網，爲投資者把風險降至最低。總而言之，提升自身專業性，做好(hǎo)風險預判和風控前置，才能(néng)爲投資者保駕護航。”
本次培訓進(jìn)一步加深了參訓人員對(duì)股權投資要點的理解和掌握，夯實了股權投資流程合規性及投資風險防控意識；進(jìn)一步增強了集團公司對(duì)外投資管理能(néng)力，有效提升對(duì)外投資質量，對(duì)實現資金效益最大化，助力企業持續穩健發(fā)展具有積極意義。
下一步，公司將(jiāng)繼續開(kāi)展各種(zhǒng)類型的法律專業培訓，提高員工法律風險防控意識，增強自身法律風險防控能(néng)力。進(jìn)一步強化項目投資風險意識，切實以專業管理制度爲基礎，以防範風險、有效監管爲目的，建立健全風險管控體系，完善企業項目投資風險和管理流程，進(jìn)一步提升公司業務發(fā)展和經(jīng)營管理水平，實現項目投資保值增值。